Der New Yorker Reporter Johnny Jones, ein eher handfester Polizeireporter, wird 1939 vom Chefredakteur seines Blattes zum Auslandskorrespondenten befördert, weil der genug von trockenen, diplomatischen Depeschen hat.

Unter dem Pseudonym «Huntley Haverstock» soll Johnny in London herausfinden, wie ernst die Kriegsgefahr in Europa wirklich ist – vor allem, indem er den angesehenen holländischen Diplomaten Van Meer interviewt, der an geheimen Friedensverhandlungen beteiligt ist. In London lernt Johnny auf einer Konferenz des «Universal Peace Party» deren Leiter Stephen Fisher und dessen engagierte Tochter Carol kennen, zu der sich rasch eine gegenseitige Anziehung entwickelt.

Als Johnny Van Meer bei der Londoner Veranstaltung nur kurz begegnet, ohne etwas Substanzielles zu erfahren, wird er zur nächsten Friedenskonferenz nach Amsterdam geschickt, wo Van Meer offiziell auftreten soll. Auf dem Platz vor dem Konferenzgebäude kommt es in strömendem Regen zu einem Attentat: Ein vermeintlicher Fotograf erschiesst Van Meer aus nächster Nähe und flieht in der Menge. Johnny nimmt zusammen mit dem britischen Kollegen Scott ffolliott die Verfolgung auf, doch der Attentäter entkommt in einem Auto; die Spur führt die beiden schliesslich zu einer abgelegenen Windmühle in der niederländischen Landschaft.

Dort entdecken sie, dass der angeblich erschossene Van Meer noch lebt: Die Attentatsszene in Amsterdam war eine Inszenierung mit einem Doppelgänger, während der echte Diplomat in der Windmühle gefangen gehalten und mittels Schlafentzug verhört wird, um den geheimen Inhalt einer Klausel des Vertrages zu entlocken. Johnny wird von den Spionen überrascht, kann entkommen, wird aber in der Folge selbst des Mordes verdächtigt und muss als gesuchter Mann agieren. Zurück in England versucht er, Carol und ffolliott von der Verschwörung zu überzeugen und Fishers Rolle darin aufzudecken, stösst jedoch bei Polizei und Behörden auf Skepsis.

Nach und nach wird klar, dass Stephen Fisher selbst die Spionageorganisation leitet, die Van Meers Wissen an eine feindliche Macht verkaufen will. Johnny versucht, Carol die Wahrheit über ihren Vater zu sagen, doch sie reagiert empört und glaubt, er wolle nur ihre Gefühle ausnutzen, um eine Story zu bekommen. Erst als ffolliott Carols Entführung inszeniert und Fisher dazu zwingt, ihr Verschwinden zu erklären, beginnt sich das Netz um den scheinbaren Friedensaktivisten zu schliessen.

Die Ereignisse kulminieren an Bord eines transatlantischen Clippers auf dem Weg in die USA, auf dem Johnny, Carol, Fisher und ffolliott zusammentreffen. Fisher gesteht seiner Tochter, dass er aus Loyalität zu seinem Herkunftsland gehandelt habe, und sieht sich als Patriot einer anderen Seite. Ein deutscher Zerstörer greift das Flugzeug an; die Maschine stürzt ins Meer, die Überlebenden retten sich auf einen Flügel des Wracks.

Als klar wird, dass die Tragfläche nicht alle tragen kann, lässt Fisher sich mutwillig ins Wasser gleiten und ertrinkt, um Carol und den anderen das Überleben zu ermöglichen. Johnny und ffolliott werden mit den Überlebenden von einem amerikanischen Schiff aufgenommen, und Johnny hält im Radio einen patriotischen Appell an die USA, sich der Realität des Krieges und der Bedrohung durch Spionage bewusst zu werden. Die persönliche Liebesgeschichte mit Carol verbindet sich so mit einer offenen, propagandistischen Botschaft an das amerikanische Publikum von 1940.