Alicia Huberman, Tochter eines verurteilten Nazi‑Spions, betäubt ihren Schmerz über Verrat und Schuld mit Alkohol und schnellen Affären in Miami – bis der kühle US‑Agent T.R. Devlin sie für eine Geheimoperation anwirbt. Sie soll nach Rio de Janeiro reisen und in den Kreis emigrierter Nazis eindringen, die unter Führung des wohlhabenden Industriellen Alexander Sebastian eine gefährliche Verschwörung planen.

Auf der Überfahrt und in den ersten Tagen in Rio entwickelt sich zwischen Alicia und Devlin eine vorsichtige, intensive Liebesbeziehung; gerade als sich Alicia ändern will und ihre Vergangenheit hinter sich lassen möchte, erhält sie den Auftrag, Sebastians frühere Zuneigung zu ihr auszunutzen und ihn zu verführen.

Devlin, innerlich zerrissen zwischen beruflicher Pflicht und seiner wachsenden Liebe, verschweigt Alicia, wie sehr ihn diese Entscheidung verletzt, und spielt den abgeklärten Profi. Alicia akzeptiert den Auftrag, um ihre Loyalität zu beweisen, und gewinnt Sebastian so überzeugend zurück, dass er ihr einen Heiratsantrag macht – sehr zur Genugtuung ihrer Vorgesetzten, die darin den idealen Zugang zur Nazi‑Gruppe sehen. Nach der Hochzeit zieht Alicia in Sebastians luxuriöse Villa in Rio ein, wo sie unter den misstrauischen Blicken seiner dominanten Mutter versuchen muss, Informationen über die geheimen Aktivitäten ihres Mannes zu sammeln.

Der Schlüssel zur Wahrheit liegt buchstäblich im Keller: Devlin und Alicia vermuten, dass in Sebastians verschlossenem Weinkeller etwas versteckt ist, das über blosses Schmuggelgut hinausgeht. Bei einem grossen Empfang gelingt es Alicia, unbemerkt den Schlüssel von Sebastians Bund zu nehmen und mit Devlin in den Keller hinabzusteigen, wo sie statt Weinflaschen Behälter mit Uranerz entdecken – der Beweis, dass Sebastian an einem illegalen, atomaren Projekt mitarbeitet. Als Sebastian sie findet, retten sich die beiden in eine scheinbar harmlose Ausrede: Ein vermeintliches Rendezvous im Dunkeln, das den eifersüchtigen, aber verliebten Hausherrn zunächst beruhigt.​

Doch Sebastian bemerkt später, dass der Schlüssel kurz fehlte und wieder zurückgelegt wurde, und erkennt Alicias wahre Rolle. Zusammen mit seiner Mutter beschliesst er, Alicia nicht offen zu entlarven, sondern sie heimlich zu vergiften, indem man ihr über längere Zeit kleine Dosen Gift in den Kaffee gibt, sodass ihr zunehmender Schwächezustand wie eine natürliche Erkrankung wirkt. Devlin, der Alicias Distanz und Krankheit zunächst als Zurückweisung missversteht, begreift schliesslich, dass sie in Lebensgefahr ist, und dringt in die Villa ein, um sie zu retten.

In einem der berühmtesten Schlussmomente Hitchcocks trägt Devlin die halb vergiftete Alicia vor den Augen Sebastians und seiner Komplizen die Treppe hinunter, vorbei an den Nazi‑Mitverschwörern, die nun ahnen, dass Sebastian versagt hat. Draussen bringt Devlin Alicia ins Auto, weist Sebastian kühl zurück, als dieser mitfahren will, und lässt ihn unter den Blicken seiner eigenen Leute in der Tür zurück – sein Schicksal in den Händen jener, die keinen Fehler verzeihen. Für Alicia und Devlin bleibt die Hoffnung auf einen Neuanfang jenseits von Schuld, Misstrauen und doppelter Loyalität, während hinter ihnen die Tür der Villa sich wie ein endgültiges Urteil schliesst.